В кризис рынок «лихорадит», привычные инструменты ведут себя непредсказуемо, активы крайне волатильны. Например, если российский инвестор сделал вложения в акции США через фонды FXUS от FinEx, то он надолго лишился доступа к своим деньгам: фонды не торгуются на Мосбирже с февраля 2022 года. Как инвесторам принимать правильные решение в период турбулентности и какие инструменты ему в этом ему помогут, рассказал основатель платформы для инвестирования Earnie, Никита Конев.
Прогнозы аналитиков или геополитические новости: на что ориентироваться инвестору в кризис?
В условиях неопределенности, когда рынок может развернуться непредсказуемо, а инструменты, которые раньше трейдер успешно использовал, — оказаться недоступными, полагаться на прогнозы или на отдельный класс активов — не самое надежное решение. Лучше отталкиваться от проверенных подходов: диверсификация портфеля, классические сценарии движения рынка и т. д.
Например, независимо от наличия кризиса на рынке, активы будут демонстрировать бычий или медвежий тренд — проходить через стадию роста или находиться в фазе снижения стоимости. За ростом неизбежно следует спад и наоборот. На умении прогнозировать движение цены можно зарабатывать уже сегодня, не дожидаясь окончания кризиса.
Многие инвесторы помнят, как обрушился криптовалютный рынок в 2022 году. В ноябре стоимость биткоина опустилась до $15 871. А в 2023 году главная криптомонета демонстрирует уверенный бычий тренд, который, как ожидают эксперты, продлится вплоть до халвинга в мае 2024 года. Конечно, прогнозы ничего не гарантируют, а вот факты — упрямая вещь: в первой декаде декабря цена биткоина пробила $44 тыс.
Стоимость некоторых альткоинов движется вслед за главной криптомонетой, других — противоположно ей. Хотя сегодня многие альтернативные криптовалюты меньше зависят от курса биткоина. Они демонстрируют свой тренд. Так, за последние три месяца некоторые альткоины упали в цене на 6-40%.
Таким образом, в период турбулентности ни рост лидеров рынка, ни прогнозы аналитиков не являются надежной опорой для инвестора. Самым важным инструментом для него является выбранная стратегия.
Стратегии инвестирования в ценные бумаги
Рынок криптовалют имеет свои преимущества и перспективы для быстрого заработка за счет высокой волатильности, а значит, и больших рисков для трейдера. Что же делать инвестору, который не готов к спекулятивной торговле, агрессивному трейдингу и хочет лишь сохранить свой капитал, приумножить его с минимальными рисками?
Рассмотрим основные инвестиционные стратегии на примере ценных бумаг российских компаний. Этот актив имеет свои преимущества перед криптовалютам. Акции — давно известный и хорошо зарекомендовавший себя актив, тогда как криптовалюты — относительно новый. Диверсифицированный портфель из акций надежных российских компаний позволяет минимизировать риски инвестора, по сравнению с трейдингом криптовалютами.
Сегодня многие аналитики сходятся во мнении, что во время санкции и СВО цена активов российских компаний недооценена. Сейчас их можно купить дешевле, подержать до окончания кризиса и продать, когда их стоимость вырастет. Но, деятельность инвестора зависит не столько от ситуации на рынке, сколько от выбранной им стратегии. Поэтому с акциями российских компаний можно зарабатывать в любой обстановке. Инвестирование в ценные бумагами осуществляется в соответствии с двумя основными стратегиями:
1. Неспекулятивная стратегия. Инвестор вкладывает средства в акции стоимости. Их называют ценными бумагами первого эшелона. Это акции крупных лидеров рынка, имена которых у всех на слуху. После покупки бумаг инвестор ждет не роста их стоимости, а наступления срока выплаты дивидендов. Чтобы увеличить дивидендную доходность, он приобретает акции других компаний, тем самым диверсифицируя портфель.
Теоретически, акции можно продать, если они вырастут в цене. Но, как правило, инвесторы, выбравшие эту стратегию, не умеют или не хотят спекулировать. Они не следят за динамикой стоимости ценных бумаг. Их цель — получать стабильный доход с минимальным риском для вложений, сохранить свой капитал.
2. Спекулятивная стратегия. При этой стратегии инвестор вкладывает средства в акции роста. Это ценные бумаги второго и третьего эшелона — с потенциальным быстрым ростом. В этом случае инвестор делает ставку на приумножение капитала. Дивиденды его интересуют меньше, поскольку у акций роста они, как правило, незначительные. Быстро растут акции перспективных компаний, а таких много и в кризис, и несмотря на санкции.
Например, президент назвал девелопмент локомотивом национальной экономики в 2022-2023 году. На взрывной рост рынка повлиял уход западных компаний, государственная поддержка и другие меры. В результате одна только коммерческая недвижимость получила в 2023 году рекордный объем инвестиций — $4,3 млрд или 349 млрд руб., по данным аналитиков NF Group. А это в два раза больше, чем в 2022 году и в три, по сравнению с 2021-м. Другие сегменты рынка недвижимости также стабильно росли.
Такой тренд на рынке положительно сказался на цене акций ведущих игроков (и не только застройщиков): «Инград», «Эталон», ГК «Самолет», ЦИАН. И в ближайшем будущем нет причин для их падения. Инвесторы, которые покупали акции этих компаний по более доступной цене, уже хорошо заработали.
Также уверенную динамику и стабильный рост акций показали нефтегазовые компании, банки, IT-проекты. Причем, не только лидеры этих сфер, но и перспективные стартапы, стабильно развивающиеся компании среднего звена. Но найти подходящие бумаги для спекулятивного инвестирования, конечно, можно и среди акций первого эшелона.
На что влияет стратегия инвестора?
Зачастую у начинающего инвестора нет нужных знаний для того, чтобы выработать для себя собственную прибыльную стратегию. Возможно, он и хотел бы разобраться в техническом, фундаментальном анализе, научиться анализировать графики, использовать современные инвестиционные инструменты (ботов, советников и других помощников), но на это нужно время. Поэтому возникает соблазн поступить проще. На этом этапе многие новички совершают ошибки. Я тоже через это прошел.
Как можно быстро потерять депозит?
1. Передать деньги в доверительное управление некомпетентным трейдерам
Опытный трейдер — это специалист, который постоянно мониторит рынок, анализирует графики и тренды, умеет профессионально пользоваться всеми инструментами и знает, как реагировать даже на микро-импульсы на рынке. Но далеко не все, кто называют себя экспертами и профессиональными трейдерами, таковыми являются на самом деле. Однажды я передал в доверительное управление горе-трейдерам $50 тыс. Они «слили» 30% депозита, развели руками и вернули мне оставшиеся деньги.
2. Проводить сделки с помощью недоработанных роботов
Торговые советники и боты — это программные помощники инвестора. Их алгоритм основан на тех же принципах, что и деятельность трейдера. Из преимуществ — у ботов нет эмоций, что крайне важно в работе на фондовом, криптовалютном и других финансовых рынках. Проблема в том, что стратегия ботов также часто «ломается» и идет не по плану. Причин у этого много. Например, ботам, как и большинству людей, сложно с высокой долей вероятности предсказать, внезапное наступление громкого геополитического события. Ботов нужно дорабатывать под себя и свою стратегию, иначе «слив» обеспечен. Я так уже терял 30% депозита.
3. Торговать по аналитике экспертов
Аналитики прогнозируют движение разных активов, рынка в целом, наступление тех или иных событий. Пока прогнозы сбываются, инвесторы считают аналитика настоящим экспертом. Но рано или поздно он ошибается, и наступает разочарование. Хотя аналитик не несет ответственность за то, что рынок непредсказуем: радикально изменилась обстановка, произошли события, которые сложно было предугадать. Сегодня в рекламе банков часто можно услышать предложение повторять сделки за успешными трейдерами. Мол, начать инвестировать очень просто, больше ничего не нужно делать, кроме как дублировать сделки топовых специалистов. Такой подход действительно работает, но не в 100% случаев.
Как выстроить оптимальную инвестиционную стратегию?
Грамотная инвестиционная стратегия включает в себя набор инструментов для прогнозирования, анализа, выбора активов. Инвестор должен использовать все понятные для него и эффективные составляющие из трейдинга, фундаментального и технического анализа. Понимание того, как устроен рынок, базовые знания и навыки помогут ему передать портфель в доверительное управление компетентным специалистам, а не псевдо-трейдерам, либо начать инвестировать самостоятельно.
Если инвестору не нужно объяснять, что такое скользящая средняя, strong sell и strong buy, stop loss и take profit — значит, он готов к выходу на рынок. В противном случае нужно начать с азов, например, прочитать книгу Джека Швагера «Технический анализ».
Грамотная инвестиционная стратегия обязательно включает диверсификацию портфеля. Он должен состоять из акций разных компаний. Не стоит использовать один инструмент, скажем, торговлю с помощью ботов или только технический анализ. Стратегия будет работать лучше, если вы будете перепроверять прогнозы и сигналы разными методами.
Мы в Earnie помогаем клиентам получать хорошую доходность в месяц, потому что не используем только опыт и профессионализм наших трейдеров. Мы дополнительно проверяем их прогнозы с помощью фундаментального, технического анализа, смотрим на сигналы. Используем все классические методы и дополняем их современными инструментами.
У нас есть торговые роботы, мы изучаем их сигналы. Теоретически можно повторять за ними сделки в два клика и уже получать прибыль, потому что они доработаны и показывают хороший результат. Но наши трейдеры дополнительно проверяют стратегию бота. У нас автоматизированы многие процессы. Мы не «сливаем» крупные суммы с депозитов клиентов, потому что заранее учли риск. Если стратегия трейдера ломается — мы сразу же отключаем его от системы.
Подведем итоги
В условиях турбулентности на рынке инвестиции на основе прогнозов — рискованная идея. Как показали события последних лет, обстановка может резко меняться, а рынок — разворачиваться. Классические инвестиционные инструменты гораздо надежнее. В «арсенале» инвестора должен быть фундаментальный и технический анализ, надежная стратегия и диверсифицированный портфель. Торговые боты, советники могут служить инвестору помощниками, которые экономят его время, но они не должны являться основным инструментом для принятия решений.
