По мнению экспертов «ВТБ Мои Инвестиции», наибольший интерес для вложений в следующем году представляют инструменты денежного рынка, облигации с плавающими купонами и акции российских компаний, ориентированных на внутренний рынок.
Согласно инвестиционной стратегии брокера, дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев оценивается в 10,3%, а справедливый уровень Индекса Мосбиржи – в 3242 пункта.
Особенный интерес, по мнению аналитиков, на фоне повышенных процентных ставок и планов по выплате дивидендов, представляют акции финансового и потребительского секторов. Также стоит обратить внимание на бумаги транспортных, IT-компаний, которые стали бенефициарами освободившихся ниш на российском рынке. Кроме того, за счет сильных финансовых результатов, реализации долгосрочных возможностей для развития и планов по выплате дивидендов источниками повышенной доходности остаются акции компаний средней и малой капитализации.
«Ограниченный потенциал роста рынка акций в условиях высоких доходностей по облигациям определяет смещение фокуса инвесторов в сторону инструментов с фиксированным доходом. Вероятно, это будет главным трендом в изменении предпочтений розничных инвесторов в 2024 году. Тем не менее, по прогнозам наших аналитиков, по мере формирования ожиданий по снижению ключевой ставки в течение года темпы роста фондового рынка могут ускориться», – отметил руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков.
По оценкам аналитиков, до конца 2024 года ВВП России может показать рост ~0,9%. При этом, с учетом стремления вернуть инфляцию к целевым 4% денежно-кредитная политика Банка России может остаться достаточно жесткой. По итогам 2024 года, в базовом сценарии брокера, ключевая ставка составит 13%.
Основные макроэкономические показатели в инвестиционной стратегии брокера на 2024 год:
- Инфляция на конец 2023 года – 7,5% г/г, в 2024 г. останется выше цели.
- Ключевая ставка на конец 2024 г. снизится до 13,0%, средняя ставка в 2024 г. составит 14,4%.
- Средняя цена Brent в 2024 г. – 87 долл./барр.
- Средняя цена Urals в 2024 г. – 78 долл./барр.
- Цена золота в конце 2024 г. – на уровне 2 200 долл./унц.
- Курс рубля к доллару: 90,0 руб. (сред. за год), 92 руб. (на конец года).
- Курс рубля к юаню: 12,0 руб. (сред. за год), 12,3 руб. (на конец года).
